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El auge de los fondos privados de inversión


09/07/2018 Durante los últimos años, el sector financiero se ha descentralizado debido al crecimiento de las empresas Fintech que están desafiando la banca tradicional. El acelerado incremento de este tipo de empresas se sustenta en la necesidad por conseguir financiación de maneras más sencillas, ágiles y seguras explorando plataformas como Blockchain.

Al buscar opciones de financiación para sus compañías, los empresarios se han vuelto más selectivos, y están optando por tomar capital de esquemas de financiación colectiva, o fondos de capital privado sobre opciones más tradicionales como las ofertas públicas, o IPO por sus siglas en inglés.

En el pasado, las compañías tenían como objetivo enlistarse en la bolsa y así financiarse por medio de acciones, pero con los cambios tecnológicos se ha vuelto más interesante buscar financiación mediante fondos privados. Éstos generan un entorno más propicio para una exitosa concreción de la estrategia de negocio y tienen costos más bajos para las empresas, una mayor rentabilidad para los inversionistas y menor correlación con el mercado, por lo que no se ven tan afectados por su volatilidad.

Por ello, en el informe del Foro Económico Mundial “Alternative Investments 2020 The Future of Capital for Entrepreneurs and SMEs” se explica que “los fondos de inversión alternativos dedicados a invertir en deuda privada se han disparado en cantidad y volumen en los últimos años”.

“No es exagerado decir que el mercado de IPO está comenzando una espiral de la muerte, ya que los analistas suponen que cualquier empresa que recurre a recaudar dinero en una IPO ya debe haber sido rechazada por los inversores más sofisticados en los mercados de capital privado”, complementa el reporte de Jonathan Macey para Los Angeles Times.

Las compañías públicas han sido el constante blanco de críticas y opiniones por parte del público y la prensa. De acuerdo a un artículo publicado por The Economist “el capital recaudado por las ofertas públicas iniciales, o por sus siglas en inglés (IPOs) en el 2016 en Estados Unidos bajó entre un 50-75% en comparación a una década atrás.” Compañías como Uber y Airbnb han preferido recaudar sus fondos de manera privada y así evitar estar siempre a disposición de la opinión pública.

Las oportunidades de expansión en este mercado son enormes si se tiene en cuenta que desde 2009 y hasta inicios de 2016, casi US$300.000 millones han sido recaudados por fondos de capital privado (excluyendo fondos de crédito administrados por fondos de cobertura), siendo Estados Unidos (66%) y Europa (24%) los principales “hubs” de la mayoría de los administradores.

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