Archivo de la categoría: Finanzas Personales

El asesoramiento financiero, una apuesta de valor añadido en los servicios de inversión


21-07-2018, Cada día más, las sociedades de valores, gestoras y compañías aseguradoras, están incorporado el asesoramiento financiero como un valor añadido en los servicios de inversión para sus clientes.

El asesoramiento financiero es un valor añadido que numerosas gestoras y compañías de valores están incorporado en los servicios de inversión para sus clientes.

En concreto, las sociedades y agencias de valores, las sociedades gestoras y, recientemente, las compañías aseguradoras, están incorporado elasesoramiento financiero a su catálogo de productos, ofreciéndolo de manera muy proactiva a sus clientes a través de todos los canales que las entidades ponen a su disposición. Además, se aprecia una mayor predisposición de los clientes, y de los ciudadanos en general, en contratar y recibir al instante dichas prestaciones a través de esos canales. En este sentido, aunque a la hora de recibir servicios financieros se mantienen los canales convencionales (oficinas), se apuesta también por los digitales: portales web, Apps, Chatbots, etc.

La personalización, principal valor del asesoramiento financiero

Hasta hace pocos años, este servicio de asesoramiento finanaciero lo ofrecían mayoritariamente las EAFI y entidades bancarias y estaba dirigido principalmente a sus clientes de alto patrimonio, reservando para los clientes high-net-worth el servicio de gestión discrecional. Actualmente, esto ha cambiado y el asesoramiento financiero se oferta a todo tipo de clientes adaptándolo a sus características personales, como si fuera un “traje a medida”, teniendo en cuenta también el impacto fiscal de las desinversiones en clientes de elevado patrimonio.

Para clientes de banca comercial y personal, se utilizan carteras modelo confeccionadas por un gestor y propuestas elaboradas por un “asesor humano”. Además, dentro de este asesoramiento financiero, se incluyen optimizaciones automáticas realizadas por sistemas de tecnología artificial y puestas a disposición del cliente a través de un sistema automático.

La tecnología, clave en el asesoramiento financiero

Todas las empresas que prestan servicios de inversión son conscientes de que sólo con tecnología especializada serán capaces de escalar y optimizar el servicio y, al mismo tiempo, cumplir la normativa que les aplica y que cada vez es más exigente.

Un elemento que sin lugar a dudas ha permitido transformar este valor añadido del asesoramiento financiero ha sido la inclusión de la firma digital en el proceso. En pocos segundos, y en tiempo real, el inversor puede firmar toda la documentación que facultará a la entidad a transformar una propuesta en operaciones de compra venta.  En el caso de algunas entidades, esta firma además se puede realizar sólo con la voz.

Roboadvisors, nueva forma de prestar el asesoramiento financiero

Por otro lado, gracias a la tecnología surge una nueva forma de prestar el asesoramiento financiero: los Roboadvisors. Estos sistemas de asesoramiento automático son fruto de las capacidades de procesamiento y de la espectacular evolución que ha experimentado en muy poco tiempo los algoritmos inteligentes, y permiten que las entidades puedan prestar este servicio 24×7 de forma totalmente autónoma.

El coste del servicio de asesoramiento financiero soportado por un Roboadvisor es significativamente inferior al que se puede observar en el manual de tarifas de las entidades que lo venían prestando de manera convencional. Los Roboadvisor son una realidad que ha cautivado a un determinado perfil de inversor y se están incorporando paulatinamente en todas las entidades bancarias que prestan dicho servicio como un valor añadido.

En la actualidad, esta funcionalidad se ofrece en carteras que incluyen fondos de inversión y en el muy corto plazo veremos un aumento significativo del numero de propuestas que se ofrecerán en productos de renta variable.

Desde la entrada en vigor de MIFIDII a principio de año, cada entidad ha decidido cómo prestar el servicio de asesoramiento financiero: algunos se han declarado independientes y otros no independientes (muy pocos ofrecen los dos servicios), además de decidir si prestan este servicio de valor añadido forma puntual o de manera recurrente.

En un entorno como el actual, que presenta grandes retos para las entidades, hay temas primordiales para mantener o iniciar la senda del crecimiento: por un lado, la capacidad de adaptación para seguir el ritmo del mercado, la  evolución hacia modelos que permitan ofrecer otro tipo de servicios de inversión, así como la búsqueda de eficiencias y ahorro de costes automatizando procesos. El asesoramiento financiero ya camina a paso ligero por esa senda.

Por Ángel Pérez Reyes, Director Comercial Openfinance de BME

No cede la demanda sobre el dólar


15/06/2018 Fue una jornada muy esperada la de este viernes. Es que la comunidad inversora quería ver el rumbo de los mercados tras la asunción de Caputo como presidente del Banco Central de la Republica Argentina (BCRA). De hecho en la primera hora de operaciones el dólar arranco fuerte para abajo, pero después de la 13.00hs las pérdidas iniciales se borraron de cuajo, y el dólar retomó la senda alcista para cerrar en un nuevo record de 28.85, todo sin la intervención del BCRA. Es claro que analistas e inversores ven que el cambio de nombre no alcanza, y que es necesario medidas adicionales para despejar la gran incertidumbre económica, cambiaria y financiera. Por algo la paridad del DICAD finalizó con un retroceso del 2.86%, y el riesgo país alcanzó el nivel mas alto desde Mayo de 2016.
Y las acciones lideres tampoco escaparon del clima negativo. Tener presente que los papeles privados hace cinco meses que vienen transitando por una tendencia negativa. Si bien el Merval en pesos clausuró la sesión de este viernes con una leve mejora del 0.10%, fue en los ADRs en donde se notó claramente que el cambio de cúpula del BCRA no tuvo un fuerte impacto. Las peores bajas medidas en dólares quedaron para los siguientes ADR, BMA –4.58%, TGS –2.94%, y CEPU –1.22%.
por Eduardo Fernández

Argentinos mostrarán al mundo su sistema de inteligencia artificial para operar en mercados


La startup argentina Eye Capital, creadora de un algoritmo de inteligencia artificial (IA) que evalúa varios aspectos de los mercados y decide -de forma automática- en qué y cuándo invertir, mostrará al mundo durante una misión fintech a Londres el modelo que nació como parte de un proyecto universitario y que ya logró insertar en el mercado local.

Invitada por la Embajada británica en la Argentina, una delegación de la empresa viajará a mediados de marzo a la Innovate Finance Global Summit 2018, en Londres, para presentar sus productos en esa vitrina del sector de la tecnología financiera internacional.

El algoritmo creado por Eye Capital sirve sobre todo para automatizar tareas del mercado financiero que antes las hacían seres humanos: donde había personas mirando decenas de monitores, hoy hay un proceso informático.
“Cada operador podía ver cinco, seis o siete títulos al mismo tiempo. Hoy nuestro algoritmo monitorea 9.800 títulos en menos de un segundo, y hace cálculos para comprar y vender en tiempo real, algo que un humano no podría”, describió en diálogo con Télam Juan Pablo Braña, CDO de la empresa.

El sistema, apuntado a operadores de bolsa, brokers y fondos de inversión, monitorea tres cosas: indicadores técnicos, indicadores fundamentales (como los balances, para saber si una empresa tuvo ganancias o pérdidas) y los indicadores de noticias, con los que crea un “índice de sentimiento”.

Así, combina un desarrollo de reconocimiento de lenguaje con una red neuronal y aprendizaje automático (todas ramas de la IA) para decidir la compra y venta de títulos, y logra un producto que ya tiene varios clientes. Miembros de Eye Capital colaboran en la capacitación en Trading Algorítmico en IAMC y BYMA.

“Esto arrancó como un proyecto académico en la Universidad Abierta Interamericana, donde junto con la lingüista Alejandra Litterio planteamos algunas hipótesis para una investigación”, recordó Braña.
El trabajo era “sobre un algoritmo de reconocimiento de lenguaje natural que tenía la capacidad de interpretar las noticias financieras que se publicaban en diversos diarios, redes sociales y sitios, para determinar si esa noticias eran positivas o negativas para el mercado, correlacionándolas con los movimientos del mercado. Ante noticias positivas, uno compraba títulos, y ante las negativas, vendía”.
Ese algoritmo “empezó a trabajar bastante bien y plantemos que más allá de lo académico, había que bajarlo a la realidad”, continuó.
Tras recorrer sociedades de bolsa, bancos, el Merval y muchos otros lugares, “hace un año y pico comenzaron a escucharnos. Instalamos la tecnología en algunas sociedades de bolsa argentinas y empezamos a dialogar más con los mercados. Y cuando vimos que esto ya tenía un potencial más grande, decidimos el año pasado crear Eye Capital, ya con inversiones formales”, explicó.
El uso de algoritmos financieros en el país no está tan expandido como por ejemplo en los Estados Unidos, donde según los responsables de la empresa, se calcula que entre el 80 y el 85% de las transacciones las hacen algoritmos, aunque no necesariamente de inteligencia artificial.
“En Argentina fuimos pioneros. Los primeros que conectamos algún tipo de algoritmo al mercado, sin duda fuimos nosotros”, reforzó Alexis Sarghel, CTO de Eye Capital, que sentenció: “Y con inteligencia artificial, definitivamente no existe” otro desarrollo nacional.
Los beneficios que este algoritmo trae a los clientes residen principalmente en la simultaneidad de tareas que realiza y en la ausencia de sesgo subjetivo, describió el profesional.
“En primer lugar, esta herramienta a las sociedades de bolsa les incide en la rentabilidad al poder optimizar procesos. Tareas triviales, como decidir si comprar o vender cuando algo tenga tal valor, se puede hacer con una computadora. Pero también un humano tiene una limitación de finitud, en cambio un algoritmo puede hacer muchas cosas a la vez”, señalo Sarghel.
Y acotó que el sistema “también ve cosas que el humano no ve, o que ve con un sesgo subjetivo. El algoritmo en cambio ve números y no la parte emocional”.
Al ser un modelo de inteligencia artificial, es el propio sistema el que aprende con la práctica en lugar de recibir instrucciones lógicas (del tipo “si tal acción sube más de x, entonces se vende”).
“Lo que tiene la inteligencia artificial es que uno no le da un parámetro humano sino que la máquina aprende cuáles son los parámetros ideales”, señaló Braña.
“El proceso es bastante complejo. Antes de invertir dinero real se lo pone en una fase alpha, en simulación, donde los inversores van viendo si realmente se está cumpliendo lo que querían lograr. Y cuando los convence de que está andando bien, recién se invierte dinero real”, completó Sarghel.
En este sentido, continuó, “estuvimos entrenando al algoritmo con dinero real desde mayo del año pasado hasta diciembre, y dio una rentabilidad de 24 por ciento en dólares, aproximadamente”.

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